基金投顾

新型的投资服务模式

　　基金投顾，即基金投资顾问业务，指拥有基金投顾试点资格的机构接受投资者的全权委托，按照协议约定向客户提供基金投资组合策略建议，或者代客户作出具体基金投资决策等服务。

和投资顾问的区别

　　基金投顾和我们通常理解的投资顾问有所不同。一般来说，投资顾问是提供建议的角色，会告诉你值得关注的投资标的和相应风险，但并不会帮你操作，最终的决策者和操作者都是投资者自己。基金投顾与之不同，拿到相关资质的投顾机构会设立对应的投顾账户管理团队，根据投资者的需求，帮助投资者选基金、构建基金组合、进行基金调仓等。

政策支持

　　2019年10月证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，公募基金投资顾问（简称投顾）业务试点正式开闸。根据监管要求，提供投顾服务需要获得投顾业务资质，目前已拿到相关资质的机构有4类，分别是基金公司及子公司、第三方基金代销平台、券商和银行。

　　2020年，证监会发布《证券基金投资咨询业务管理办法（征求意见稿）》，对证券基金投资咨询机构业务界定、经营原则、准入条件等做出更为具体的规范。大家在选择投顾服务时，要注意选择有相关资质的正规机构。

　　2023年6月9日，证监会发布《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定（征求意见稿）》，推动基金投顾业务试点转常规。

服务内容

　　（1）投前匹配：对客户的风险承受能力、投资目标、财务状况等进行综合评估，以便为客户量身定制合适的投资方案。比如，对于风险承受能力较低的客户，投顾机构会建议配置债券型基金、货币基金等占比较高的投资组合；对于风险承受能力较高的客户，则可建议增加股票型基金的配置比例。

　　（2）投中管理：根据市场情况的变化，对投资组合进行动态调整。例如，当市场行情发生较大波动，某些基金的表现可能受到影响，投顾机构或会对投资组合中的基金进行调整，赎回表现较为落后的基金，置换较为有潜力的基金，力争保持投资组合的有效性和适应性。

　　（3）投后陪伴：持续为客户提供投资咨询、市场分析、投资报告等服务。帮助客户了解投资组合的运行情况，增强客户理性投资意识。例如，定期向客户发送投资报告，详细说明投资组合的损益情况、市场走势分析以及下一步的投资策略建议等。

服务特点

　　（1）基金投顾利用大类资产配置理念和专业多维度研究，构建组合，力争优选产品，并动态调仓。一般来说，基金投顾的交易频率较低，力争减少交易损耗。基金投顾投资是通过组合形式，谋求分散基金经理层面的风险及单只公募基金大额申购上限带来的规模限制。

　　（2）除特殊情况，基金投顾组合绝大部分没有持有期要求，流动性相对较好。

　　（3）基金投顾通过月度、季度、年度发布组合运作报告，不定期调仓报告等信息披露方式，提供较为透明的持仓情况。

　　（4）基金投顾费率介绍

　　基金投顾组合按照基金投顾账户资产的一定比例收取管理投资顾问服务费。服务费按日计提，按月结算。

　　投顾组合底层基金免申购费（有最低折扣限制的以投顾服务费抵扣）。

　　基金投顾团队长期与基金公司沟通，力争降低底层基金赎回费。

　　部分基金投顾组合可优选持有满一定期限即可免赎回费的底层基金。

价值

　　基金投顾业务的推出，尤其对于个人投资者而言，可以更好的改善投资体验，从以往的追涨杀跌频繁交易向更多元化和个性化的长期理财规划和成熟的投资理念转变。基金投顾业务主要从如下几个方面改善提升：

　　首先，基金投顾业务有望改变基金销售机构的“卖方投顾”模式，回归到“为客户实现最大利益”的财富管理初心，让投顾机构和客户形成一致的投资利益。

　　其次，投资者积极参与基金投顾业务，可以更好借助金融机构的服务平台进行全方位、多角度地强化自我金融教育，提升自身的金融素养水平。

　　最后，去中心化的基金投顾模式可以为客户提供更个性化和精准化的投资理财服务。