量化基金

　　量化基金是指通过数量模型的计算寻找投资机会，并以此作为最终投资决策的依据进行资产管理的基金。这类基金通常被称为纯量化型操作基金，中间没有人为操作。

　　另外一类则有基金经理主观判断的融入，在量化模型计算后由基金经理加入主观的判断，最后作出投资决策。这种量化基金为主动型量化基金，量化模型仍为决策核心。

量化基金的类型

　　量化基金主要分为三类，分别是主动型量化基金、指数增强型量化基金和对冲型量化基金。

　　主动型量化基金

　　所谓主动型基金，就是基金经理将自己的筛选逻辑和投资策略写成程序，让机器根据他这套逻辑来筛选品种。

　　我们可以将程序理解成一个智能基金经理，这个智能基金经理很勤劳，可以昼夜不停地分析市场上所有的股票。

　　指数增强型量化基金

　　指数增强型量化基金就是在指数基金的基础上加入了量化的内容。在跟踪指数基础上，加入精选个股，希望能跑赢大盘。

　　对冲型量化基金

　　这类基金注重控制基金回撤，在买入证券的同时，会利用股指期货做空的策略，对冲掉一部分大盘下跌的风险。

量化基金的优势

　　1、纪律性

　　量化基金决策完全由模型产生，虽然是有人来研发模型，但不受人为因素的影响，规避人性的弱点、克服人的认知偏差。

　　2、分散化

　　量化基金持股通常在百只以上，依靠概率取胜，投资较为分散，并具备从历史经验中挖掘出在未来重演的投资机会。

　　3、系统化

　　量化基金可以在资产配置、行业选择、个股层面构建多层次的量化模型，并能从宏观、市场机构、估值、成长、市场情绪等方面进行投资机会挖掘。另外，量化基金还可以对海量数据进行多维度、系统化分析。

　　4、及时性

　　量化基金背后的模型不停地迭代更新，以便能及时跟踪市场变动，找到市场中能提供超额收益来源的机会。

跟传统基金的差异

　　比起传统的主动权益类基金，量化基金有一些明显的优势。

　　（1）投资执行力和纪律性更强，能够最大程度的降低情绪对投资的影响。

　　人在投资决策中难免会受到情绪波动的影响。

　　但量化基金的投资决策完全基于策略模型，全靠电脑执行，在交易环节不会受基金经理主观情绪和偏好的影响，克服了非理性因素。

　　（2）更加高效、精准，覆盖面更广。

　　一个基金经理在没有量化工具的支持下，很难同时跟踪研究一百只股票。

　　但是一个量化基金，只要建模速度跟的上，可以同时跟踪整个市场股票投资机会和风险，能在众多股票中发现定价错误（被低估等）的个股，从中获取超额收益。

　　当然，量化基金的缺点也很明显，那就是灵活性较差，很难做长远规划的投资。

　　人有主观能动性，但程序和机器没有。

　　因为量化基金的数据模型都是基于历史数据搭建的，这也决定了多数量化基金的量化模型只能应对“通常情况”下的市场行情。一旦市场环境发生重大变化，可能会导致原有的策略模型失效，从而影响到基金收益。