融资总需求

财管术语

　　融资总需求是指，假如公司未来想多增加一部分营收，那么为了达到增加这部分营收的目标，要确定公司需要增加多少资源，用公式表示就是：融资总需求＝基期净经营资产×营业收入增长率。

融资总需求的计算公式

　　1.融资总需求＝预计净经营资产合计－基期净经营资产合计

　　＝(预计经营资产－预计经营负债)－(基期经营资产－基期经营负债)

　　＝(预计经营资产－基期经营资产)－(预计经营负债－基期经营负债)

　　＝经营资产增加－经营负债增加

　　2.融资总需求＝净经营资产增加

　　＝增加的营业收入×净经营资产销售百分比

　　3.融资总需求＝基期净经营资产×营业收入增长率

融资总需求相关案例说明

　　甲公司是一家新型建筑材料生产企业，为做好2017年财务计划，拟进行财务报表分析和预测。相关资料如下：

　　（1）甲公司2016年主要财务数据：

　　（2）公司没有优先股且没有外部股权融资计划，股东权益变动均来自留存收益，公司采用固定股利支付率政策，股利支付率60%。

　　（3）销售部门预测2017年公司营入增长率为10%。

　　（4）甲公司的企业所得税税率25%。

　　问题：

　　假设2017年甲公司除长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2016年的百分比关系，所有成本费用与营业收入的占比关系维持2016年水平，用销售百分比法初步测算公司2017年融资总需求和外部融资需求。

　　解答：

　　融资总需求=净经营资产增加=（12000-1000-2000）×10%=900（万元）

　　外部融资需求=900–1650×（1+10%）×（1-60%）=174（万元）

　　2017年甲公司除长期借款外所有资产和负债与营业外收入保持2016年的百分比关系，说明甲公司除了长期借款外其余资产及负债均为经营性的。融资总需求=（预计经营资产合计-基期经营资产合计）-（预计经营负债合计-基期经营负债合计）=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计=基期净经营资产合计×销售增长率

　　为何净经营资产增加是“12000-1000-2000”，因为“净经营资产=经营资产-经营负债”，12000全部属于经营资产，应付账款和其他流动负债属于经营负债，因此“净经营资产=经营资产-经营负债”。