资产预计未来现金流量的现值

会计术语

　　资产预计未来现金流量的现值，应当按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。需要注意的是：要考虑资产的预计未来现金流量，资产的使用寿命，以及折现率。

预计资产未来现金流量的现值要考虑的因素

　　预计资产未来现金流量的现值时，应当综合考虑以下因素：

　　（1）资产的预计未来现金流量

　　（2）资产的使用寿命

　　（3）折现率

资产未来现金流量的预计

　　（1）预计资产未来现金流量的注意事项

　　①企业管理层应当在合理和有依据的基础上对资产剩余使用寿命内整个经济状况进行最佳估计，并将资产未来现金流量的雨季建立在经企业管理层批准的最近财务预算或者预测数据之上。

　　②出于对数据可靠性和便于操作等方面的考虑，建立在该预算或者预测基础上的预计现金流量最多涵盖5年，企业管理层如能证明更长的期间是合理的，可以涵盖更长的时间，但是企业管理层应当确保这些预计的可靠性，并提供相应的证明。

　　③由于经济环境一直在变化，因此，企业管理层每次预计资产未来现金流量时，应当首先分析以前期间现金流量预计数与现金流量实际数出现差异的情况，以评判当期现金流量预计所依据的假设的合理性。通常情况下，企业管理层应当确保当期现金流量预计所依据的假设与前期实际结果相一致。

　　（2）预计的资产未来现金流量应当包括以下内容

　　①资产持续使用过程中预计产生的现金流入

　　②为实现资产持续使用过程中产生的现金流入所必需的预计现金流出

　　③资产使用寿命结束时，处置资产所收到或者支付的净现金流量

　　（3）预计资产未来现金流量应当考虑的因素

　　①以资产的当前状况为基础预计资产未来现金流量。企业已经承诺重组的，相关的现金流入和流出应当考虑在内

　　②预计资产未来现金流量不应当包括筹资活动和所得税产生的现金流量

　　③对通货膨胀因素的考虑应当和折现率相一致

　　④内部转移价格应当予以调整

　　（4）预计资产未来现金流量的方法

　　①传统法：直接预计每期现金流量

　　②期望现金流法：根据每种情况的概率和现金流量的期望值预计现金流，比如明年现金流量50%概率100万，20%概率10万，30%概率200万，则期望现金流量为50+2+60=112万。

折现率的预计

　　①为了资产减值测试目的使用的折现率应当是反映当前市场货币价值和资产特定风险的税前利率

　　②如果在预计资产的未来现金流量时已经对资产特定风险的影响作了调整的，折现率的估计不需要考虑这些特定风险。

　　③估计资产未来现金流量现值通常使用单一折现率，如果现值对时间和风险差异等因素敏感可以使用不同的折现率。

　　④在估计替代利率时，可以根据企业加权平均资金成本、增量借款利率、或者其他相关市场利率调整后确定。

　　资产未来现金流量现值的计算

　　在预计了资产的未来现金流量和折现率后，资产未来现金流量的现值只需将该资产的预计未来现金流量按照预计的折现率在预计的资产使用寿命内加以折现即可。

外币未来现金流量及其现值的确定

　　企业使用的资产所收到的未来现金流量为外币时，应按以下顺序确定资产未来现金流量的现值：

　　1.以外币(结算货币)表示的资产未来现金流量现值=∑(以结算货币表示的该资产所产生的未来现金流量×该结算货币适用的折现率相对应的折现系数)

　　2.以记账本位币表示的资产未来现金流量的现值=以外币(结算货币)表示的资产未来现金流量现值×计算资产未来现金流量现值当日的即期汇率

　　3.以记账本位币表示的资产未来现金流量的现值与资产公允价值减去处置费用后的净额相比较，确定其可收回金额，根据可收回金额与资产账面价值相比较，确定是否需要确认减值损失以及确认多少减值损失。

资产未来现金流量现值的预计相关案例说明

　　案例：某航运公司于2023年末对一艘远洋运输船舶进行减值测试。该船舶账面价值为1.6亿元，预计尚可使用年限为8年。

　　该船舶的公允价值减去处置费用后的净额难以确定，因此，企业需要通过计算其未来现金流量的现值确定资产的可收回金额。

　　假定公司当初购置该船舶用的资金是银行长期借款资金，借款年利率为15%，公司认为15%是该资产的最低必要报酬率，已考虑了与该资产有关的货币时间价值和特定风险。因此，在计算其未来现金流量现值时，使用15%作为其折现率（税前）。

　　公司管理层批准的财务预算显示：公司将于2028年更新船舶的发动机系统，预计为此发生资本性支出1500万元，这一支出将降低船舶运输油耗、提高使用效率等，因此，将提高资产的运营绩效。

　　为了计算船舶在2023年末未来现金流量的现值，公司首先必须预计其未来现金流量。假定公司管理层批准的2023年末的该船舶预计未来现金流量如表所示：

年份	预计未来现金流量	15%的折现系数（P/F, i, n）	现值
2023	2500	0.8696	2174
2024	2460	0.7561	1860
2025	2380	0.6575	1565
2026	2360	0.5718	1349
2027	2390	0.4972	1188
2028	2470	0.4323	1068
2029	2500	0.3759	940
2030	2510	0.3269	821
合计			10965

　　由于在2023年末，船舶的账面价值（尚未确认减值损失）为16000万元，而其可收回金额为10965万元，账面价值高于其可收回金额，因此，应当确认减值损失，并计提相应的资产减值准备。

　　应确认的减值损失：16000-10965=5035（万元）

　　借：资产减值损失5035

　　　　贷：固定资产减值准备5035